Indicador de volatilidad estaría siendo manipulado causando pérdidas por miles de millones de dólares a inversores

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Este martes, según información revelada por Reuters, el indicador de volatilidad de los futuros de Wall Street más observado está siendo manipulado provocando pérdidas por miles de millones de dólares a los inversores, señaló en una carta enviada a reguladores financieros una firma de abogados que representa a un denunciante anónimo. 

La misiva, enviada tanto a la Comisión de Valores como a la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas, fue revelada por una firma de abogados con oficinas en Washington que representa a una persona anónima que sostiene haber desempeñado altos cargos en negocios de inversión. 

En la carta se explica como las corredurías se aprovechan de la manera en la que el Índice de Volatilidad Cboe está siendo calculado con el objetivo de manipularlo. 

Al respecto, productos financieros que se guían por el también popular VIX se encuentran en medio de las turbulencias en los mercados accionarios que han causado que los principales indicadores de Wall Street (Dow, Nasdaq y S&P500) sufran una corrección de 10% desde finales de enero. 

“La falla permite que firmas que operan en el mercado con algoritmos avanzados hagan subir o bajar el VIX simplemente poniendo cotizaciones en opciones de S&P sin necesidad de comprometerse físicamente en ninguna operación o de usar capital”, explicó en la carta Jason Zuckerman, de la firma Zuckerman Law.

Por su parte, Cboe Global Markets, que elabora el VIX, rechazó las acusaciones.

“Esta carta está repleta de declaraciones inexactas, conceptos erróneos y errores de hecho, incluyendo una mala comprensión fundamental de la relación entre el índice VIX, los futuros VIX y los productos negociados en bolsa relacionados con la volatilidad”, dijo una portavoz de Cboe en un comunicado.

La carta de Zuckerman apunta que firmas comerciales han manipulado el índice VIX para su beneficio colocando cotizaciones de opciones en el S&P500 sin su correspondiente transacción real.

Pero William Speth, vicepresidente y jefe de investigación en Cboe, dijo: “Hay salvaguardas estructurales incorporadas al proceso de cálculo del valor de liquidación del VIX que dificultarían el tipo de manipulación que alega la carta”.

El ejecutivo agregó que “nuestro grupo regulatorio vigila activamente en busca de posibles manipulaciones a la liquidación del VIX”.

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