Compañía China adquirirá a Continental Gold por 1.400 millones de dólares canadienses

Foto: Pixabay 

Este lunes2 de diciembre se conoció que Zijin Mining Group (“Zijin”), de origen chino, y Continental Gold Inc. (“Continental”) suscribieron un acuerdo definitivo en virtud del cual Zijin se compromete a adquirir de contado todas las acciones emitidas de Continental a un precio de 5.50 dólares canadienses (CAD$5.50) por acción.  De igual manera, todos los demás títulos convertibles en acciones de Continental serán adquiridos en los mismos términos. El valor total de la transacción es de aproximadamente CAD$ 1.400 millones.  

Así, el precio ofrecido incorpora una prima de 29% sobre el precio promedio ponderado por volúmen (“VWAP”) de la acción de Continental en la Bolsa de Valores de Toronto (“TSX”) en los últimos 20 días a la fecha de corte del 29 de noviembre de 2019. La operación ha sido respaldada por Newmont Goldcorp Corporation (“Newmont”) y por los directivos de Continental mediante acuerdos de respaldo a la transacción.

Ari Sussman, CEO y Director de Continental, expresó: “La oferta de contado, con una prima significativa sobre el valor de mercado, es un excelente resultado para nuestros accionistas y es un testimonio del extraordinario esfuerzo del equipo humano de Continental y de sus partes interesadas para ser pioneros de una nueva y moderna industria de oro en Colombia.  En el transcurso de una década, Continental ha transformado el Proyecto Buriticá de un descubrimiento sin desarrollo alguno, a uno de los proyectos de minería de oro más grandes y de mayor tenor en el mundo. Con el comienzo de la producción ya a la vista en 2020, el momento es preciso para vender a un operador minero con mayor experiencia y, consecuentemente, la Junta Directiva de Continental recomienda que los accionistas voten a favor de la transacción.  Zijin es una de las compañías mineras de más rápido crecimiento, con una impresionante trayectoria de adquisiciones de exitosas operaciones internacionales. De manera muy importante, Zijin comparte con Continental los principios relacionados con lo que define la minería moderna y, por consiguiente, continuará operando el proyecto de manera segura, transparente e inclusiva con los empleados de la Compañía y con las demás partes interesadas externas”.

Por su parte Chen Jinghe, Presidente de la Junta de Zijin, manifestó: “El Proyecto Buriticá en Antioquia, propiedad 100% de Continental, es uno de los proyectos más grandes y de mayor tenor en el mundo y representa un gran complemento para el portafolio de activos internacionales de Zijin.  Se espera que el Proyecto Buriticá produzca, en promedio, aproximadamente 250 mil onzas de oro anuales durante una vida de la mina de 14 años, con unos costos totales (“all-in sustaining cost”) de aproximadamente US$600 por onza.  Creemos que el importante volumen de recursos de alta ley, que asciende a 16.02 millones de toneladas, con un tenor promedio de 10.32 gramos/tonelada (con recursos medidos de 1.40 millones de toneladas y un tenor de 13.70 gramos/tonelada y recursos indicados de 14.62 millones de toneladas y un tenor de 10.00 gramos/tonelada), plantea excelentes oportunidades para expandir la producción y extender la vida de la mina.  Continental ha avanzado exitosamente y minimizado los riesgos del Proyecto Buriticá, con producción comercial ya claramente a la vista y el primer vaciado de oro planeado para el primer semestre de 2020. Continental también tiene un paquete considerable y altamente prospectivo de títulos en Colombia que, combinado con el Proyecto Buriticá, provee a Zijin una posición de liderazgo en una región emergente de clase mundial en la producción de oro”. 

“Hemos estado altamente impresionados por el enfoque de Continental en prácticas mineras seguras, eficientes y sostenibles, que se alinean mucho con el enfoque de Zijin en las operaciones de minería y desarrollo.  Zijin es consciente de la responsabilidad demostrada por Continental en sus operaciones en búsqueda del bienestar de las comunidades locales y el manejo responsable de los aspectos ambientales de su operación. Zijin se compromete a continuar con una aproximación, enfoque e inversión similar en tal aspecto.  Zijin actuará en todas sus operaciones con el mismo compromiso de Continental en cuanto a la transparencia y ética, y continuará operando de una manera altamente responsable en Buriticá, Antioquia y, de manera más amplia, en Colombia. Esperamos trabajar de manera muy cercana con las partes interesadas y con las comunidades locales en Colombia para implementar una operación de clase mundial que beneficie la economía regional”.

Entre los beneficios para los Accionistas de Continental Gold están:

•    Una inmediata y sustancial prima por acción de aproximadamente 29% sobre el precio promedio ponderado por volúmen (“VWAP”) de la acción de Continental en la Bolsa de Valores de Toronto (“TSX”) en los últimos 20 días a la fecha de corte del 29 de noviembre de 2019.

•    Una operación de contado no sujeta a condiciones de financiación.

•    Gran certeza en la concreción del negocio, con acuerdos de respaldo por parte de los miembros de la Junta Directiva y de los altos funcionarios de Continental, así como Newmont, representando un respaldo y apoyo total aproximado de 21.5% de las acciones de Continental.

Resumen de la Transacción

La transacción se completará de acuerdo con los términos de un Plan de Acuerdo, bajo el ”Business Corporation Act” (Ontario).  La transacción está sujeta a la aprobación de por lo menos el 66-⅔% de los votos de los accionistas de Continental en una reunión especial que se espera llevar a cabo en enero de 2020.  

Además de la aprobación de los accionistas, la transacción también está sujeta al recibo de ciertas aprobaciones gubernamentales, de las Cortes y de la Bolsa de Valores, así como de otras condiciones de cierre acostumbradas en este tipo de transacciones. El plan de acuerdo incorpora, entre otros aspectos, el pago, de una parte a la otra, de un valor por terminación unilateral del acuerdo, por US$ 35 millones.

Financiamiento Temporal a Continental

Con ocasión de la transacción, Zijin ha acordado proporcionar a Continental un préstamo convertible en acciones por valor de US$50 millones, a un plazo de 5 años y una tasa de 5% de interés. Con esto, Continental ha dado por terminada la opción que tenia de financiación mediante la emisión de acciones, inicialmente comunicada el pasado 14 de noviembre de 2019.

Para la Transacción, Zijin planea establecer una Sociedad en Ontario, de propiedad de una de sus subsidiarias en Hong Kong.

 
Recomendación de la Junta Directiva de Continental

La transacción ha sido aprobada de manera unánime por la Junta Directiva de Continental, previa recomendación favorable de un comité especial y otros asesores que han venido acompañando la transacción.

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